Начало  |   Аналитика/Публикации  |   e-finance  |   e-business  |   e-payments  |   Форум  |   Cсылки  |   О проекте  |

 



О бесполезности офшоров

Заработать на Интернете большие деньги можно, продавая не сайты, а отлаженный бизнес

Геннадий Камышников (cтарший менеджер PricewaterhouseCoopers)

По объективным причинам контроль со стороны государственных налоговых органов над ресурсами Сети и, соответственно, над развитием экономики в интернет-пространстве весьма ограничен. Ведь компания, учрежденная в одном государстве, может использовать для своих сайтов серверы, расположенные в другой стране, пользоваться банковской системой третьей, содержать персонал, разрабатывающий программное обеспечение и поддерживающий наполнение сайта, - в четвертой, а продавать свои услуги или товары на территории нескольких государств. Возникает закономерный вопрос: а где она должна платить налоги?

Очевидно желание государств обложить доходы такой компании у источника их возникновения, скажем, при оплате ее услуг с помощью кредитных карточек. Однако на сегодняшний день механизма, позволяющего это сделать, не существует. Вопрос о налогообложении интернет-бизнеса настолько сложен, что ВТО последовательно откладывает его рассмотрение на международных конференциях, поддерживая инициативу США о продлении моратория на разработку законодательства по налогообложению доходов, получаемых от физических лиц в Интернете. Отсутствие же государственного контроля в области Интернета и налогового законодательства, непосредственно регулирующего операции, осуществляемые через Сеть, приводит к использованию Сети для организации высокодоходных нелегальных видов бизнеса, из которых самый невинный пример - электронные казино.

А вот легальные деньги в Интернете заработать не так просто. Вместе с тем действующее законодательство в области корпоративного налогообложения можно распространить на любой бизнес в Интернете. И ключевым моментом здесь является то, что минимизации налогов и регистрационных сборов можно добиться, не нарушая налогового законодательства.

Лучше не терять, чем не платить

Приступая к работе над новым интернет-проектом, его руководитель, как правило, предполагает, что наилучшей для его компании будет такая корпоративная структура, которая позволит вообще не платить налоги. И действительно, регистрация компании в странах с минимальными либо с нулевыми ставками корпоративных налогов приносит учредителям максимальные доходы. Во всяком случае приносила на ранних стадиях развития электронной коммерции, когда развитие легального сегмента Сети шло за счет ожидания двух видов выручки: доходов от рекламы и потенциальных доходов от электронной коммерции.

Однако непосредственно учредитель проекта рассчитывает чаще не столько на рост выручки в результате перехода на электронную форму ведения бизнеса, сколько на возможность продать потенциальному стратегическому или портфельному инвестору долю в проекте. Тут-то и выясняется, что созданная в офшоре компания не может отвечать всем требованиям, которые предъявляет к проекту потенциальный инвестор. Очевидно, что не всегда инвестор может ввести в свою корпоративную структуру компанию, зарегистрированную на британских Виргинских Островах или на Джерси, без того, чтобы не нанести непоправимый ущерб своему налоговому статусу. Инвестор будет требовать от приобретаемой компании, во-первых, соблюдения законности - о примитивных способах уклонения от налогов придется забыть. Во-вторых, прозрачности и четких связей с дочерними компаниями. В-третьих, ему будет важна простота смены участия, возможность вложить средства и реализовать долю в приобретенной компании без налоговых потерь.

Так вырисовывается необходимость создания сложных корпоративных моделей, состоящих из компаний, зарегистрированных не в офшорах, а в странах с развитыми налоговыми системами. Но любой инвестиционный консультант подтвердит, что, продавая не просто сайт, портал или имя, но и отлаженную корпоративную структуру, можно заработать действительно большие деньги.

Эффективная структура

Ориентируясь именно на эти подходы, и должна формироваться эффективная с налоговой точки зрения международная корпоративная структура интернет-компании. Для компании, зарабатывающей деньги на рекламе, размещаемой на сайте, она может выглядеть, например, так. Бельгийская компания владеет двумя дочерними компаниями, одна из которых расположена в России и ориентирована на российский рынок, другая учреждена в иностранном государстве с минимальной ставкой корпоративного налога и ориентирована на зарубежных пользователей. Российская компания владеет доменом Х.ru, а иностранная - Х.сom, таким образом, структурой поддерживаются зеркальные порталы.

Выбор страны, в которой учреждается холдинг, зависит от целого ряда факторов как налогового, так и коммерческого характера. Зачастую иностранные инвесторы приходят на российский рынок, уже решив использовать определенную страну для инкорпорации холдинговой компании. В предложенной схеме одним из основных факторов, повлиявших на выбор бельгийской компании в качестве холдинга российского бизнеса, явилась возможность продажи доли в последнем без налоговых потерь. При этом ожидается, что потенциальные инвесторы в проекте будут инкорпорированы в странах ЕС. Не исключен вариант регистрации холдинга и в США, что делается и с целью получить быстрейший доступ к американскому рынку.

Для рассматриваемой структуры важно, чтобы сотрудники находились в стране с минимальной корпоративной ставкой налога и осуществляли реальную деятельность. В противном случае результаты деятельности Х.com будут включены бельгийскими налоговыми органами в базу по налогу на прибыль бельгийского холдинга. Для достижения данной цели необходимо, чтобы ставка налога не была нулевой. Исходя из этих критериев, приемлемой юрисдикцией можно признать Кипр, который, помимо прочего, имеет с Россией соглашение об избежании двойного налогообложения.

Корпоративные взаимоотношения компаний группы должны быть четко оговорены и документально закреплены, а клиенты заранее распределены между российской и иностранной компанией, например, по географическому признаку.

Для российской компании нужно также решить вопрос, стоит ли ей получать регистрацию в качестве СМИ (и сможет ли она получить такую регистрацию) для того, чтобы воспользоваться налоговыми льготами, предоставляемыми российским законодательством средствам массовой информации по основным корпоративным налогам. Получение свидетельства регистрации в качестве СМИ, как указано в письме Министерства РФ по налогам и сборам NВГ-6-02/361 от 11 мая 2000 года, является необходимым условием для получения соответствующих льгот.

Схема. Операционная структура

Как организовать финансирование

Создаваемая структура должна позволять, по возможности, быстро и эффективно вкладывать средства, используя различные варианты финансирования. При этом не должны возникать негативные, с точки зрения налогового и валютного законодательства, последствия. Этого можно добиться, привлекая средства в уставный капитал российской компании путем ее безвозмездного финансирования учредителем или с использованием кредитного финансирования.

Преимуществом вклада в уставный капитал являются малые или даже нулевые в случае первичного вложения налоговые затраты и относительная привлекательность такого финансирования с точки зрения валютного регулирования. Вложение средств в уставный капитал в настоящее время возможно без получения соответствующего разрешения ЦБ России как в российских рублях с использованием так называемого счета типа "И", так и в валюте - непосредственным переводом на валютный счет дочерней компании. Однако финансирование путем вклада в уставный капитал занимает длительное время и требует оформления большого количества документов.

Более популярен метод безвозмездного целевого финансирования дочерней компании со стороны материнской компании. Как и в случае с вкладом в уставный капитал, перевод валютных средств в рамках безвозмездного финансирования материнской компанией в настоящее время не требует получения лицензии ЦБ России. В отличие от уставного взноса безвозмездное финансирование может быть организовано в минимальные сроки и не сопряжено с оформлением множества документов, и потому является более гибким, хотя и требует тщательной юридической проработки. Однако без налоговых издержек эта схема может быть использована лишь в случае, когда доля материнской компании в уставном капитале дочерней составляет более 50%.

Одним из основных преимуществ кредитного финансирования по сравнению с рассмотренными выше способами вложения капитала является возможность вычета процентов по кредитам для целей налога на прибыль. Кредитное финансирование может быть организовано как внутри группы, так и с участием российского или иностранного банка. В случае финансирования с использованием российского банка можно достигнуть более благоприятного налогового режима в отношении процентов по кредитам и, в большинстве случаев, избежать вопроса о необходимости получения лицензии ЦБ. Предоставление заемных средств без участия банков является эффективным только в случае, когда одним из акционеров российской компании является компания, учрежденная в стране, имеющей с Россией особенно благоприятное соглашение об избежании двойного налогообложения, например в Голландии, Германии и США, которые дают возможность отнесения процентов по межкорпоративным займам на затраты.

В конечном счете решение об источниках финансирования российской компании, участвующей в структуре международной интернет-компании, будет зависеть и от ряда других факторов "неналогового" характера. Не последним, например, является вопрос о необходимости поддержания положительной величины чистых активов компании, на которую чрезмерные кредитные обязательства оказывают негативное влияние, а безвозмездное финансирование, наоборот, положительное.

В ходе работы над структурой интернет-компании должны быть решены и другие вопросы - валютного регулирования, законодательства по ценным бумагам. Единой корпоративной модели интернет-бизнеса не существует, каждый проект индивидуален, как индивидуально, по крайней мере по замыслу автора, наполнение его портала.

 

www.expert.ru

Обратно к разделу "Аналитика/Публикации - e-commerce"

 

 

 

 

Design, constructed and supported by Mike.Ramz